VECKA 13
Fredag
29
Mars
BT-annons
2014-09-10
photo


Köp US-dollarn och sälj resten blankt
Trenderna på valutamarknaden tar fart med US-dollarn i topp. Handel med valuta-ETF:er kan vara ett bra sätt att följa med på resan för den som inte vill agera direkt på Forexmarknaden.

http://borstjanaren.se/images/nyhetsbrev_marg.png

Dagsgraf med BT-kanalen add-on -- UUP (dollarindex)

BT-kanalen
Intresset för US-dollarn skjuter i höjden samtidigt som euron, japanska yenen, brittiska pundet och andra valutor faller som stenar. Efter flera år av sidledes rörelser ser det alltså ut som om trenderna på valutamarknaden åter kan ha tagit fart.

För den som vill ta del av rörelserna på valutamarknaden utan att agera direkt på FOREX- eller terminsmarknaden är valuta-ETF:er ett bra alternativ. En ETF är en s.k. börshandlad fond (eng: Exchange Traded Fund) och handlas på samma enkla sätt som en vanlig aktie i en vanlig depå.

I grafen ovan med BT-kanalens indikatorer ser vi ETF:en UUP, som speglar utvecklingen i dollarindex.

Dollarindex består av en viktad korg med utländska valutor som inkluderar euron, japanska yenen, brittiska pundet, kanadensiska dollarn, svenska kronan och schweizerfrancen. Euron har störst vikt i dollarindex (med drygt 57%), följt av yenen (knappt 14%) och pundet (knappt 12%).

När dollarindex, eller UUP, stiger så innebär det att US-dollarn stiger i värde – eller apprecierar – gentemot en eller flera valutor i korgen. När dollarindex faller så sjunker US-dollarn i värde – eller deprecierar – mot en eller flera valutor i korgen.

I grafen över UUP, dollarindex, ser vi tydliga tecken på desperata köpare som varit i farten sedan juli. Kursen har etablerat sig på extremnivåer, dvs. långt över det övre kanalbandet, och tajmingen för köp i dagsläget är därmed den sämsta tänkbara.

Först när köparna lugnar ned sig en aning och kursen rekylerar ned till normala nivåer blir vi intresserade av att köpa. För den som trejdar enligt BT-kanalens regler utgör en träff av 18 EMA, den vinröda linjen i mitten, triggern för köp.

Den naturliga nödutgången ligger under tidigare rekylbotten. En naturlig stoploss kan i det här fallet bli väldigt bred och UUP trejdas kanske bäst i dagsläget med en ATR-stopp (eng: Average True Range), t.ex. 3xATR i avstånd mellan entrénivå och nödutgång.

Dagsgraf med BT-kanalen add-on -- FXE (euro)

Vänder vi på steken och tittar på de största valutaparen som ingår i dollarindex kan det se ut som i grafen ovan där ETF:en FXE, som speglar valutaparet EUR/USD, visas med BT-kanalens indikatorer.

FXE stiger när euron stiger i värde mot US-dollarn och faller när euron tappar i värde mot US-dollarn. Trenden pekar alltså entydigt ned för euron mot dollarn och i juni fick vi en sättupp att sälja euron blankt.

Samtidigt kan vi se att MACD-histogrammet noterar en ny djup och bred botten till höger i grafen, vilket säger oss att den negativa trenden i euron har tilltagit i styrka den senaste tiden. Den fallande trenden i euron är stark och väl värd att följa.

För den som trejdar BT-kanalen gäller att sälja FXE blankt vid en träff av 18 EMA. Även i detta fall kan en ATR-stopp vara ett rimligt alternativ till den naturliga nödutgången, även om man då riskerar att bli utstoppad i onödan.

Centralbankerna i euroområdet och Japan tycks vara fast beslutna om att försvaga sina valutor för att på så sätt förhindra en alltför låg inflationstakt och fallande inflationsförväntningar. Senast förra veckan var ECB, den europeiska centralbanken, i farten med ett par oväntade policyåtgärder som gav förnyat bränsle till euroförsvagningen. Nedgången kan vara början på en större rörelse i euron.

Dagsgraf med BT-kanalen add-on -- EUFX (omvänd euro)

För den som inte har möjlighet att sälja blankt i sin depå, eller av någon anledning inte vill sälja blankt, finns alternativet EUFX som är en s.k. omvänd ETF.

På så sätt stiger EUFX när euron faller gentemot US-dollarn, dvs. ETF:en fungerar som en s.k. bear ETF som stiger när marknaden ifråga faller.

För den som väljer att trejda EUFX gäller alltså köp vid nästa träff av 18 EMA.

Dagsgraf med BT-kanalen add-on -- FXY (japanska yen)

ETF:en FXY, som följer utvecklingen i valutaparet USD/JPY, ger en liknande bild. När FXY faller innebär det att den japanska yenen tappar i värde, dvs. försvagas, mot US-dollarn.

Yenen ligger i säljzon, MACD-histogrammet är med ned och vi ser noteringar långt under det undre kanalbandet. Fritt fram för blankning, med andra ord.

Men det är först vid en rekyl upp till 18 EMA, eller strax under, som det är intressant att sälja FXY blankt enligt BT-kanalens regler.

Dagsgraf med BT-kanalen add-on -- FXB (brittiska pund)

Det brittiska pundet, som kan handlas via ETF:en FXB, utgör inget undantag. När FXB faller innebär det att det brittiska pundet tappar i värde, dvs. försvagas, mot US-dollarn.

Pundet gick ned i säljzon i augusti och den fallande trenden har tilltagit i styrka på senare tid, vilket framgår av MACD-histogrammet.

Om vi får en rekyl upp till 18 EMA utgör det ett bra tillfälle att sälja FXB blankt.

Veckograf med stöd och motstånd

Stöd och motstånd
I veckografen med stöd och motstånd ser vi att dollarindex (UUP) har stigit till årshögsta och att det är fritt upp till nästa starka motstånd vid $23.

Ovanför motståndet vid $23 börjar det bli intressant på allvar eftersom dollarn då går upp i ett område där det är relativt fritt till vänster i grafen, dvs. få starka motstånd som kan sätta käppar i hjulen för köparna.

Vid en etablering över $23 i UUP kan man ta sikte på tidigare topp från 2010, kring $25.80. 

Rekommendation
Köp dollarindex via ETF:en UUP på rekyl ned och/eller köp den omvända ETF:en EUFX.

Alternativt sälj någon eller några av följande valuta-ETF:er blankt vid nästa rekyl upp: euro (FXE), japanska yen (FXY) och brittiska pundet (FXB).

Entré kan göras vid 18 EMA i samtliga fall.

Kom ihåg att ovanstående valuta-ETF:er är högt korrelerade och ta hänsyn till det vad gäller positionsstorlek. Med andra ord, om UUP och EUFX stiger, kommer troligtvis FXE, FXY och FXB att falla.

 

 
Börstjänaren

Tidigare artiklar på Börstjänaren:
 
 
 
 
 
 
 
 
Annons