Krönika från helgens VM Update, läs den före publicering på sajten, registrera dig för vårt kostnadsfria veckobrev här!

I dagens analyer av guld och silver tar vi upp den senaste statistiken från CFTC,
som minst sagt var intressant, större spekulanter och hedgefonder fortsätter att
köpa stort i ädelmetallerna som skenar i pris. Detta sker samtidigt som världens
aktiemarknader störtdyker.

OMXS30, DAX, Dow Jones, S&P 500, Nasdaq 100, FTSE, CAC mfl. allt är ned
och med momentum. Det har gått fort utför, så snabbt att det är för tidigt att tänka
på köp i dag. Men en köpsignal i en fallande trend är inte längre bort än tidigare
rekyltopp.

Skulle vi se högre högsta gäller återigen köp för aktiemarknaden men det gäller
verkligen att invänta en ny topp så man vet att köpkraften ökar. Så länge vi har
lägre lägstanoteringar är det mest troligt att det mönstret fortsätter.

Den bear-marknad vi nu har kan komma att fortsätta ned mycket snabbt, eller
sega sig nedåt. Ju snabbare det går desto större chans för en V-botten där raset
snabbt återhämtas, likt det vi såg år 2008. Eller så kan vi få en sirapseg fallande
trend som håller hoppet om högre höjder kvar mycket längre hos köparna. Tar
det längre tid är det inte säkert att de reagerar på samma panikartade sätt, som
grodan som snabbt hoppar ut ur det kokande vattnet men sitter kvar om det värms
upp sakta.

Håller man bara ett öga på medelvärdena i kombination med toppar och bottnar
bör man kunna hålla sig utanför marknaden när den trendar nedåt, eller kanske
rent av tjäna en slant på blankningar.

Det brukar dock innebära att man i en bull-marknad gör exit i onödan några gånger
och missar en bit av resan upp. För den som varit aktiv i en bear-marknad brukar
det inte vara några problem med en sådan strategi, men många måste först uppleva smärtan av att förlora kapital innan de gör det som är rätt.

För att tjäna pengar i en stigande marknad behöver man inte vara expert. ”Det är
först när det vänder ned som vi ser vem som badat naken”, som Warren Buffett
brukar säga. Har man följt med i hela uppgången utan en fungerande riskhantering
så är det troligt att det mesta går tillbaka in i marknaden igen när den vänder.

Bland råvaror är det silver och guld som är heta just nu. Där bör trendföljare
ligga långa. Men allt är inte med upp, t ex. koppar rör sig sidledes i något som kan
komma att bli en bottenformation. Utlösare för köp är en notering över rekyltoppen
från början av februari.

I koppar har större aktörer de senaste veckorna nästan helt återköpt en net shortposition på 33 000 kontrakt. Det är mycket positivt och skulle stärka en köpsignal.

För några veckor sedan var socker den mest intressanta råvaran, eftersom större
spekulanter spekulerat på uppgång och köpt en enormt stor position. Priset bröt
dock ned och därmed hamnade de på fel sida. Då hade vi en jättefin trejd att gå
kort på. I dag har de sålt större delen av sin köpta position, priset trendar dock ned
och möjligheten är stor att det finns mer att ge. Rekylen upp går bra att blanka på.

Den mest intressanta råvaran i dag är sojabönor, eftersom det ännu inte har hänt
något där. I både guld och silver ser vi dagliga rubriker i media; det var innan detta
man skulle ha tagit position. Som spekulant måste man hitta ett sätt att ligga steget
före, vilket den tekniska analysen hjälper till med.

Sojabönor har stått stilla inom en tajt handelsregion i över ett år. Det händer absolut
ingenting, varje försök till rally följs av en nedgång till stödet vid tidigare bottnar
och sedan en snabb uppgång igen. Den senaste statistiken från CFTC visade att
spekuanterna ligger på en stor net short-position.

Detta liknar det vi såg i silver. För bryter sojabönor upp ligger de helt fel med en
betydande position, och då kan det bli explosiva rörelser, då motstånden ovanför
är få och svaga. Noteringar över tidigare toppar berkäftar trenden som stigande,
och då är det dags för trendföljare att köpa. Eftesom större aktörer har en tendens
att alltid ligga på rätt sida av trenden, är det troligt att de kommer att återköpa blankade positioner men även gå långa, vilket kan skapa en kraftig våg upp.

Möjligheten finns också att de har rätt. Kanske fundamenta talar för ett lägre pris? I
sådant fall säljer vi blankt med spekulanterna vid ett utbrott ned.

Så länge priset konsoliderar bör man inte göra något. Att trejda en räjong, dvs.
köpa stöd och sälja motstånd, kan se väldigt självklart ut i efterhand. Som traders
har vi ju dock aldrig lyxen att handla mitt i grafen, utan bara längst till höger: i nuet.