VECKA 13
Fredag
29
Mars
BT-annons
2008-01-03
photo


Klassisk teknisk analys: komplex huvud/skuldra-botten
I vår serie om klassisk teknisk analys har vi nu kommit fram till en komplex huvud/skuldra-botten. Det kan låta invecklat men den är inte svårare att förstå än en vanlig huvud/skuldra-botten.

Fakta
Omslagsformationen huvud/skuldra är en av de mest omskrivna toppformationerna inom den tekniska analysen. Framför allt kanske på grund av dess höga träffsäkerhet, men även dess enkelhet kan ha en viss inverkan.

Under formationens bildande får vi en varning om en möjlig trendvändning och när den är fullbordad får vi en bekräftelse på att trenden vänt.

Huvud/skuldra-botten är som namnet blottar en bottenformation och visar att den fallande trenden vänt till stigande. Det engelska namnet är Head and Shoulders bottom.

En komplex huvud/skuldra-botten skiljer sig från den enkla formationen då den har två skuldror till höger istället för en. Det engelska namnet är complex head and shoulder bottom eller ibland också complex inverse (inverterad) head and shoulder.

Tolkning
Namnet huvud/skuldra-formation kommer från dess likhet med överkroppen på en människa med två axlar (eng. shoulder) och ett huvud i mitten. Kriterierna är som följer:

[image]
Komplex huvud/skuldra-botten.

1) Kursen skall befinna sig i en fallande trend, dvs. notera nya lägre toppar och bottnar. Vid punkt 1 bildas vänstra skuldran och allt är än så länge normalt för den fallande trenden.

2) Vid andra punkten bildas själva huvudet. Trenden är fortfarande fallande men volymen bör vara avtagande i denna botten och därmed varna för svaga säljare.

3) Från bottnen skall kursen sedan inleda en rekyl upp under ökad volym. Nästa topp vid punkt tre kan ligga i nivå med den tidigare, något över eller under.

4) Faller till punkt 4 bör ske under minskad volym. Den nya bottnen vid punkt 4 måste ligga högre än punkt 2 och således bilda den högra skuldran. När kursen stiger från denna nivå kan en nacklinje ritas in mellan de två föregående topparna.

5) Nacklinjen representeras av den röda linjen i grafen ovan. När den bryts utlöses en köpsignal och en normal huvud/skuldra-formation bildas. Men vid den komplexa formationen skall kursen ånyo falla från denna nivå.

6) Det fall som följer bör stanna av vid en högre botten och således bilda två högra skuldror.

7) Formationen är fullbordad är nacklinjen bryts och trenden bekräftas som stigande med en ny högre topp. Volymen bör öka vid nedgången till punkt 6.

[image]
Komplex huvud/skuldra-botten.

I vissa fall återtestas nacklinjen som ett stöd. När det sker gäller följande:

6) Volymen bör ha ökat vid uppgången till punkt 8.

7) Om fallet till punkt 9 sker under minskad volym, skapas en andra chans att köpa.

[image]
Komplex huvud/skuldra-botten med målområde.

När distansen mellan bottnen och nacklinjen adderas från nacklinjens värde, får vi ett målområde för den nya trenden.

Typfall
[image]
IBM. Huvud skuldra formation botten.

Under flera månader rörde sig IBM sidledes i en lång konsolidering som tog sig formen av en komplex huvud/skuldra-botten. Brottet av nacklinjen innebär ett utbrott till en ny högre topp och trenden bekräftas som stigande.

Volymen gav stöd åt formationen då den ökade under fallet till den vänstra skuldran för att sedan minska vid den absoluta bottnen. Ett tecken på att säljarna tappat kraft.

[image]
MMM. Huvud skuldra formation botten.

I grafen ovan kan vi se en bottenformation i 3M; en skuldra till vänster och två till höger.

Det är inte alltid som volymreglerna passar in, men i detta fall gick det bra ändå.

Kommentar
En komplex huvud/skuldra-botten fungerar därför att den psykologiska grundstommen är sund. Givetvis finns det inget system som har rätt till 100 procent, men när denna formation bildas bör man vara extra vaksam.

Det vi kan se är att trenden vänt till stigande; de högra skuldrorna visar på högre bottnar och utbrottet upp genom nacklinjen ger bekräftelse på att en ny högre topp bildats.

När den högra skuldran formas visar det att säljarna tappat kraft, eftersom de inte orkar driva kursen ned till en lägre botten. Vid utbrottet upp, visar köparna sin dominans då en ny topp tar form.

Man kan inte säga att den komplexa formationen har högre träffsäkerhet än den vanliga, men utbrotten har en tendens att bli kraftigare eftersom den ofta tagit längre tid att bildas och på så sätt dragit in fler aktörer som kommer att ligga rätt eller fel i marknaden.

Formationen kan förekomma i alla tidsskalor. En veckograf visar större rörelser medan en 60-minuters graf enbart indikerar att den kortsiktiga trenden kan komma att vända.

Men en huvud/skuldra-botten i en månadsgraf som kanske tagit flera år att bildas, har mindre betydelse. Tekniska analys är ett instrument för tajming på kortare sikt. På lång sikt är den fundamentala analysen överlägsen.

 
Börstjänaren

1 2 Nästa Sista Sid 1 av 2
  • 1
  • 2
 
 
 
 
 
 
 
Annons