Ericsson har inte rosat marknaden under det gångna året med en uppgång på ca 10 procent mot 60 procent för OMXSPI.

Bolaget grundades emellertid 1876 och har stått på fötterna sedan dess, varför man kanske får lyfta på hatten ändå, och Ericssons långa historia är en del av bolagets styrka.

Ericsson är en av världens främsta leverantörer av kommunikationsnät samt multimedialösningar och har erfarenhet av att bygga nät från mer än 175 länder. Därutöver tillkommer mobiltelefoner i till hälften ägda Sony Eriksson.

Vid analys av Ericsson ligger Nokia nära till hands att använda vid jämförelser.



Både Ericsson och Nokia kan te sig dyra enligt ovan men då bolagen har höga fasta kostnader och relativt goda bruttomarginalen förbättras nyckeltalen snabbt då omsättningen ökar.

Vid en direkt jämförelse av nyckeltal kan Nokia framstå som ett bättre (billigare) alternativ isolerat 2009 års resultat, men:

Nokia är mycket framgångsrika på mobiltelefonsidan, vår uppfattning är dock att Ericsson ligger steget före på infrastruktur, ett segment som kan växa både snabbt och mycket, när recessionens klor väl släppt sitt psykologiska grepp om ekonomin.

Datatrafiken växer konstant, varför näten med jämna mellanrum måste uppgraderas till högre kapacitet. Förr eller senare kommer därför ett uppdämt behov att behöva förses, och då kommer det sannolikt att klirra i Ericssons kassakista även om Huawei är med och delar på kakan.

Mobiltelefonmarknaden är dessutom mer flyktig, då enskilda konsumenter är mer lättpåverkade av mode och trender, även om Nokia visat sig skickliga att över tid tillgodose konsumenterna.

Både Ericsson och Nokia är köpvärda, men Ericsson bedömer vi ha en något större potential på uppsidan.


Veckograf över Ericsson.

Aktiekurvans utveckling
Ericssons aktieägare, dvs var och varannan svensk, har haft en tung tid sedan det stor raset hösten 2007. Men nu ser det äntligen lite ljusare ut, då den psykologiska 80 kr-nivån som spökat i två års tid kan vara på väg att rämna.

När tjälen väl går ur jorden och förtroendet återvänder till aktien kan det gå fort upp mot forna höjder runt 100-130 kr – eller varför inte en kursdubbling på lite sikt?

Nuvarande pris: 76,70 kr
Rekommendation: Köp på lång sikt (6-12 månader)
Målkurs: 100-130 kr

Ingångsstrategi: Aktien är köpvärd på nuvarande nivå. Den försiktige väntar dock till köpstyrkan manifesterats i ett kurslyft upp över den gäckande psykologiska barriären runt 80 kr. På så sätt får man en säkrare affär men i gengäld blir förstås kostnaden något högre.


Långtidsgraf


Tidigare artiklar på Börstjänaren:
10-03-24 Update: Ericsson
10-03-19 Aggressivt köp i Ericsson!
10-03-09 Ericsson: bevaka 80 kr
10-01-07 Ericsson: starka köpare!
09-12-04 Ericsson: viktigt stöd
09-11-19 Ericsson: tajt läge
09-11-04 Ericsson: köp vid utbrott
09-10-08 Trist graf i Ericsson
09-09-08 Ericsson mot motstånd
09-08-14 Ericsson: köp vid stödet
09-07-30 Ericsson: köp stöd och motstånd!
09-07-09 Vänta med Ericsson!
09-04-30 Ericsson: en nattmara!
09-04-06 Ericsson: oreda!
09-03-13 BT-kanalen: Ericsson
09-02-03 Ericsson: köp svaghet!
09-01-15 BT-kanalen: Ericsson
08-12-14 Ericsson – 14 december 2008

Börstjänaren
info@borstjanaren.se