Utbrott
Det svenska OMX-indexet bröt för någon vecka ned under tidigare bottnar och gav oss därmed en hint om att nästa våg i marknaden kan komma att bli ned. Men de amerikanska börserna har fortsatt att röra sig sidledes i den konsolidering som inleddes i början av augusti. Denna handelsräjong är mycket intressant att trejda. Det brukar vara som så, att ju längre konsolidering, desto kraftigare blir utbrottet. Kanske för att fler hinner ta position och det därmed är många som hamnar på fel sida när kursen så småningom lämnar  handelsregionen. Det är oftast när en stor grupp ligger fel som vi kan få se en stark rörelse, en trend, som t. ex.  i spannmål just nu.

Efter torka och dåliga väderförhållanden i USA, var det många som förväntade sig stigande priser; att tillgången inte skulle täcka efterfrågan. U.S Department of Agriculture, USDA, har haft svårt att göra en prognos över tillgången. Senast under veckan som gick justerade man upp den förväntade utbudet; det finns i dag gott om spannmål.

Diversifiera
Detta har skapat starka trender i råvaror som vete, majs, havre och sojabönor. Medan aktiemarknaden stått stilla, har vi alltså sett kraftiga rörelser i spannmålssektorn. Den som bara trejdar aktier, har missat en trend. Fördelen med att vidga sina vyer utanför aktiemarknaden, är att sannolikheten att komma in i en stark trend blir högre. Medan aktier konsoliderar, kanske råvaror trendar, vilket vi ju ser just nu. Det är inte bara spannmål som trendar; vi ser kraftiga rörelser bland metallerna, guld, silver, koppar, palladium och platina. De faller alla som stenar i trender väl värda att följa.

Även olja och naturgas trendar ned. Kaffe, kakao, socker, bomull och apelsinjuice är ned kraftigt. Det enda som klarat sig hyfsat är köttmarknaden, lean hogs, live cattle och feeder cattle som konsoliderar. Att köttmarknaden fortfarande håller sig kvar på höga nivåer, kan bero på att det tar lite längre tid för utbudet att växa till sig än för t. ex. vete och bomull.

Att gå kort, blanka
Att trenderna bland råvaror är ned, är så mycket viktigare att känna till än att fundera på varför de är negativa. Detta eftersom man inte bör köpa så länge det går utför. För att tjäna på en fallande trend säljer man istället blankt och hjälper marknaden att snabbare hitta sitt rätta värde. Är det rätta priset högre, förlorar man som blankare, men är kursen övervärderad, är blankning en välgärning mot köparen.

I råvarumarknaden finns det dock en blankare för varje köpare. Normalt är det konsumenten som är köpare och producenten som är blankare. Men producenten säljer kanske inte alltid blankt, eftersom han ibland har råvaran i lager, men han har möjligheten att sälja framtida leveranser som ännu inte producerats.

Som spekulant har man möjlighet att välja sida, antingen köper man eller säljer. Aktiespekulanter är oftast bara bekväma med att köpa. Det är dock inte svårt att ”gå kort”, man trycker bara på säljknappen istället för köp och får då en minusposition i depån. För att bli av med denna trycker man sedan på köpknappen!

Man kan även blanka med minis, då köper man en minishort, en produkt som stiger i värde när kursen faller.

Hemläxa
Rent praktiskt är det alltså lika enkelt att blanka som att köpa. Men för vissa kan det upplevas fel att sälja något som man inte äger. En aktiespekulant som har svårt att sälja blankt på etiska grunder, bör dock göra hemläxan. Blankning är som sagt en välgärning, som gör marknaden mer effektiv och skyddar småspararna från att köpa för dyrt. Men ändå är det många som inte vågar ta steget, vilket innebär att man minskar möjligheterna att komma in i en trend.

Den som säljer blankt kan bli en börstjänare även när aktiemarknaden faller. Adderar man sedan köp och blankning i råvarumarknaden, finns det mycket goda möjligheter att snabbare hamna i en stark rörelse. Att bara handla med köpta positioner i aktiemarknaden innebär långa tider av väntan på rätt läge, perioder då man istället kan dra nytta av trender i andra marknader.

Dollarn
De fallande råvarutrenderna har i många fall fundamenta till stöd, t ex. ökar utbudet av olja samtidigt som efterfrågan rasar i en väldig fart. Trenderna har även en korrelation med den nordamerikanska dollarn, som den senaste tiden stärkts kraftigt mot de flesta valutor. Eftersom de flesta råvaror prissätts i dollar, blir det ju då dyrare för köpare med andra valutor. Så i princip kanske kursen står stilla för en investerare med en annan valuta fast kursgrafen prissatt i dollar visar på lägre lägsta.

Dollarkorrelationen är bara en liten del av priset. Att ta en blankad position i råvaror för att man tror på en starkare dollar, är därför inte ett optimalt. Istället bör man addera ytterligare en marknad, valutor, och därmed öka sannolikheten ännu mera för att komma in i en trend, upp eller ned.

Det fina med blankning är att det går fort utför, oftast för att det råder panik när köpare dumpar sina positioner för att rädda det som räddas kan.

Blankare höjder levnadsstandarden
I råvarumarknaden bidrar blankare med att snabbt nå ett lägre pris, vilket ju inte på något sätt kan upplevas som omoraliskt; lägre råvarupriset höjer ju allas vår levnadsstandard.  Även aktiespekulanten som säljer blankt gör alltså en god sak, för om marknaden stigit lite för mycket – över dess rätta värde – hjälper de ju till att justera detta. Utan blankare i aktiemarknaden skulle många bolag stiga lite för mycket under en positiv cykel, och falla lite för mycket när det vänder ned.

Det är ju när kursen är övervärderad som det uppstår möjligheter att tjäna på en korrektion ned till dess rätta värde. När trenden är ned, bromsas rasen av blankarnas återköp, blankare minskar svängningarna i marknaden, förbjud dem och volatiliteten ökar – nakna eller inte.