Daytrading
Sedan mitten av december har det knappt hänt något i S&P 500 intraday. Indexet har avancerat i dagsgrafen med över 100 punkter, men i en intradaygraf ser det ut som om kursen står stilla. Uppgången sker under extremt låg aktivitet, volatiliteten är avtagande, knappast optimalt för daytrading.

Det vi såg under hösten av annars optimalt för kortsiktig handel, snabba svängningar både upp och ned. Det spelar inte någon roll åt vilket håll kursen rör sig, bara det händer något så går det att tjäna pengar på kortsiktig handel.

Nu handlar det istället om att förlora så lite som möjligt i väntan på nästa period med volatilitet. Hur länge vi får vänta kan vara svårt att lista ut, men vid årsskiftet 2010-2012 såg vi nästan tre månader med små tajta rörelser. Under perioder med låg volatilitet, kan man dock applicera strategier som drar nytta av de små svängningarna, problemet är alltid att i förväg lista ut den framtida volatiliteten.

Pga. att volatiliteten hela tiden trendar upp eller ned, brukar optimerade tradingsystem som fungerat bra de senaste 6-12 månaderna sällan fortsätta att visa resultat. Man gör bäst i att välja en lite halvdålig strategi som inte är optimerad.

Guld och silver
Guldet har nu vänt ned efter ett test av den fallande trendlinjen. Silver faller efter ett test av tidigare topp.

Det som är intressant att trejda just nu är silver; skall man göra något i guld, är det fortfarande en kort position på rekylen vi ser. Silver är dock mer volatil, där är vi intresserade av att trejda gårdagens insidesdag med vår strategi Henry Boy.

Silver kan även trejdas på lite längre sikt vid ett eventuellt utbrott upp över tidigare topp, då gäller köp med den nya dagstrenden.

Stora köpare av guld i december var den ryska centralbanken som köpte 300 000 ounces, nio ton. Man har nu 880 ton guld i lager. Det är troligt att man fortsätter köpa. Det hindrar dock inte guldpriset från att göra en djupare dipp om säljarna väl får fäste.

Spannmål
Det kan snart vara dags att köpa spannmål vid tekniska utbrott. Vi har redan haft trendlinjebrott efter positiva divergenser, nästa steg är utbrott till en högre topp, då gäller köp.

Främst är det majs och vete vi tittar på. Trenden i sojabönor är stark, men det är lite svårare att få ordning på toppar och bottnar och därmed den naturliga nödutgången.

I vete räknar vi med en explosiv rörelse om kursen bryter upp, eftersom spekulanternas net short-position nu är rekordstor. Vi kan alltså få en situation där många hamnar på fel sida. Det är dags att trejda vete både med långsiktiga och kortsiktiga strategier.

EUR/USD
Euron stöter nu på motstånd från tidigare rekyltopp. Det bästa som kan hända är att vi får ett misslyckat försök att ta ut denna topp, sedan ett återtest av tidigare botten och därefter ett utbrott upp, det skulle ge oss en fin bottenformation att köpa på.

Möjligen finns det dock inte tid att forma en botten, om det blir ett rally baserat på massiva återköp av blankningar. Euron har varit hårt blankad den senaste tiden, vänder kursen upp finns det många som kan tvingas återköpa, vilket kan ge en stark rörelse. Typiskt vore i så fall att trenden är över lika snabbt som den startade. Lite mer stabila trender brukar ha en bottenformation att så på.

When you get a range expansion, the market is sending you a very loud, clear signal that the market is getting ready to move in the direction of the expansion.
Paul Tudor Jones

Bomull
Trejda rekylen med strategin BT Kanalen, i BT Chart finner du exakta nivåer för denna sättupp, klicka här!

MBA Purchase Applications
7:00 AM ET

FHFA House Price Index
10:00 AM ET

Pending Home Sales Index
10:00 AM ET

EIA Petroleum Status Report
10:30 AM ET

5-Yr Note Auction
11:30 AM ET

FOMC Meeting Announcement
12:30 PM ET

Chairman Press Conference
2:15 PM ET