Fundamentalt
I vår senaste analys av bomull gjorde vi en djupdykning och tittade bland annat på landarealen för planterad och skördad bomull, läs mer om detta här!

Risken vi hade var att det kraftiga prisfallet förra året skulle minska landarealen för bomull. Och nu kommer rapporter från Kina som visar att landet minskat plantagen med 10 procent. Samtidigt kommer man att fortsätta köpa bomull både utifrån och på den egna marknaden för att fylla på lager.

I Australien räknade man tidigare med en rekordstor skörd, med regn och översvämningar har dock skruvat ned förväntningarna.

Vidare ger en svagare dollar och positiv ekonomisk statistik från USA stöd för bomullspriset.

Under året 2011/12 ökade den globala produktionen med sju procent, till 26.8 miljoner ton. Inför 2012/13 har man planterat 24.9 miljoner ton, men lagren är nu välfyllda. Om inget oförutsett inträffar räknar man med att produktionen på 24.9 miljoner ton kommer att täcka efterfrågan.

Det är åter igen vädret som kommer styra årets kursrörelser i bomull. Man har att välja på att analysera väderprognoser eller grafer över priset. Varken vädret eller prisgrafens rörelser går att förutspå med särskilt hög träffsäkerhet. Det man kan göra är att följa trenden, upp eller ned, med tekniska system.                

Spekulanternas position enligt statistik från CFTC

Spekulanterna
Spekulanterna har en net long-position i bomull som ökat kraftigt sedan årsskiftet. Man tror alltså på högre priser.

Att antalet öppna kontrakt samtidigt ökar, open interest, säger oss att fler nu blir involverade i bomullsmarknaden. Ju mer fler aktörer, desto fler som sedan ligger fel i nästa trend.

Vi ser inte några extremnivåer ännu, så denna statistik säger oss inte så mycket just nu. Det vi kan ta med oss är dock att intresset för bomull ökat kraftigt sedan mitten av november förra året, från från 190 000 öppna kontrakt till 236 000 kontrakt i dag.

Månadsgraf

Långtidsgraf 
Långtidsgrafen är intressant eftersom just nu testas tidigare tak (motstånd sedan 1970) vid $1 som stöd. Möjligen har stimulanser och stödpaket justerat upp de naturliga nivåerna.

I förhållande till det normala sedan början av 70-talet, är priset på bomull högt (dock ej inflationsjusterat).

Veckograf med stöd och motstånd

Stöd och motstånd
Veckografen visar att vi har en hel del motstånd ovanför dagens kurs, men även gott om stöd inunder.

Efter två starka trender de senaste två åren, kanske det är dags för en paus och sidledes rörelser under ett år. Det skulle vara det typiska för en marknad som rört sig så kraftigt under en kort tid. Men det betyder inte att vi lägger denna råvara åt sidan, vi kan aldrig veta med säkerhet när en stark trend inleds.

Dagsgraf med trendlinjeanalys

Trendlinjeanalys
När vi analyserar den kortsiktiga dagstrenden ser vi en bottenformation. Bomull är intressant för köp om priset skulle bryta upp över tidigare toppar.

I veckografen kunde vi se en hel del motstånd, men i dagsgrafen är det ändå en bra bit upp till nästa nivå. Den möjliga utdelningen för ett köp är således bra trots veckografens nät med motstånd.

I grafen ovan har vi markerat ut två gröna linjer. Passeras den första, januaritoppen, får vi ett klassiskt trendskifte; ett misslyckat försök att ta ut tidigare botten följt av en högre topp. Då kan man gå in med köp.

Det är dock först om kursen tar sig förbi höstens toppar som det är fritt fram. Området runt $1.03 utgör ett kraftigt hinder som kursen kan komma att få kämpa med i flera månader.

Dagsgraf med BT-kanalen

BT-kanalen
När vi applicerar vår handelsmodell BT-kanalen kan vi se en sättupp för blankning i slutet av december. Rekyltrejding fungerar så länge det finns en stark trend, vid skiftet kommer man att ligga fel. Men de flesta skiften sker efter ett återtest av tidigare botten, vilket vi försöker dra nytta av med BT Kanalen.

Sålde man blankt i december, kunde man sedan säkra vinst när tidigare botten återtestades, då flyttades även nödutgången ned till break even, en nivå som träffades vid årsskiftet.

Längst till höger i grafen har vi för några dagar sedan haft en köpsättupp enligt våra strategi. I vanlig ordning siktar vi på ett återtest av tidigare topp som första mål.

Rekommendation
Köp på rekylen vi nu ser, eller gör entré på ett eventuellt utbrott. 

Affären med BT Kanalen är något aggressiv, eftersom trenden inte är väl etablerad. Först om vi får det klassiska trendskiftet har vi en högre botten. Men eftersom uppgången från decemberbottnen var så stark, fick vi en köpsignal enligt BT Kanalen före det klassiska utbrottet.