GRATIS DAGLIGT NYHETSBREV!
Börstjänaren skickar varje dag ut ett nyhetsbrev till registrerade läsare, klicka här för att göra en kostnadsfri registrering!

Fundamentalt
I vår senaste analys gick vi igenom den fundamentala bilden för kaffe. Eftersom inte så mycket hänt sedan dess, är analysen fortfarande läsvärd, klicka här!

Efter en period med högt kaffepris är det globala utbudet i dag högt, något som fått kaffeterminen att rasa kraftigt. Frågan är nu bara hur mycket mer det kan falla. Som tekniska handlare funderar vi dock mer på hur vi kan ta oss in med trenden och hur länge den är värd att följa, än hur länge den kommer att fortgå.

Vad som just nu är lite extra intressant är att kaffepriset rasar, i går ned mer över två procent, samtidigt som ofördelaktiga väderförhållanden i Brasilien kan minska landets produktion. Den torka som råder borde kunna leda till högre kurser. Att trenden fortsätter ned visar således på att det ändå finns gott om kaffe globalt.

Ytterligare en prispositiv faktor är att exporten från Vietnam föll med 7,3 procent förra månaden. Mellan januari och mars exporterades nästan 13 procent mindre än vid samma tid förra året. Men det är ganska så naturligt, prist är ju lägre i dag och intresset för att sälja är inte lika stort.

Att Vietnam exporterar mindre är inte en stark köpsignal; det bekräftar bara den vanliga råvarucykeln där utbudet minskar i takt med att priset faller, tills den dag då efterfrågan stiger över utbudet och priset vänder upp. Och att lista ut när det sker, görs bäst genom att studera pristrenderna.

Spekulanternas position enligt statistik från CFTC

Spekulanterna
Förra veckan statistik från CFTC visade att större spekulanter fortsatte att sälja kaffe, deras net short-position ökade med 738 kontrakt.

Spekulanternas position bekräftar den tekniskt fallande trenden samt ett högt utbud. Positionen är relativt stor, men det är först efter en teknisk bottenformation som det är aktuellt att köpa; om priset bryter upp mot högre högsta samtidigt som spekulanterna ligger tungt i blankade positioner, då har vi ett mycket fint utgångsläge för köp.

Dagsgraf med trendlinjeanalys

Trendlinjeanalys
När vi tittar på det tekniska genom att göra en trendlinjeanalys ser vi lägre lägsta och lägre högsta, trenden är fallande.

För att trejda kaffe bör man nu applicera strategier som följer trenden och gör entré på rekyler.

I dag noteras kursen dock vid en lägre botten efter en rekyl, vilket innebär att man är lite sent ute med tajmingen.

Skulle vi få noteringar över aprilhögsta, grön linje i grafen ovan, ser det dock lite bättre ut för köp. Först då kan man gå in med köp med stöd på ett klassiskt trendskifte.

Dagsgraf med BT-kanalen

BT-kanalen
Den som är lite aggressiv kan komma att få en divergenstrejd att gå lång på före ett klassiskt trendskifte.

Graven ovan visar tre olika säljsättupper enligt vår strategi BT-kanalen. Längst till höger i grafen återtestas tidigare botten och kursen bryter ned. MACD-histogrammet är ännu inte med till en lägre botten och visar därmed på styrka, men det är lite för tidigt att gå in med köp.

För att divergensen skall fullbordas behöver kaffepriset falla ned lite till och att vi sedan får ett upptick i histogrammet från en högre botten.

En positiv divergens får oss dock aldrig ut ur en såld trendföljande och riskfri position. Divergenser är ett dåligt sätt att göra exit på; eftersom träffsäkerheten är låg lämnar man då positionen många gånger i onödan.

På kort sikt, några dagar till veckor, har vi ett utbrott från en liten flagga som kan trejdas. Sälj gäller då på dagens nivå, men glöm inte lappkastet om kursen sedan bryter upp dvs. byt en kort position mot en lång.

Klicka här för en graf på denna sättupp!

Rekommendation
Den som följer dagstrenden, några veckor till månader, bör behålla sålda positioner med en släpande nödutgång.

Bottenfiskare kan hålla ett öga på en eventuell positiv divergens och kortsiktiga handlare som tar position på några dagar till veckor kan sälja blankt på utbrott från en flagga.