GRATIS DAGLIGT NYHETSBREV!
Börstjänaren skickar varje dag ut ett nyhetsbrev till registrerade läsare, klicka här för att göra en kostnadsfri registrering!

Fundamentalt
I vår tidigare analys gick vi igenom en köpsättupp efter en stark rörelse upp. Det var en trejd mot fundamenta, globalt har vi gott om bomull just nu. Det som sedan hänt sedan vår analys är att priset på bomull rört sig sidledes, vi har en konsolidering.

Möjligen kan vi fått ett utbrott i samband med att Indiska ministrar träffas för att diskutera ökad bomullsexport. Det var just vad som inträffade i socker för några veckor sedan, man beslutade att landets lantbrukare skulle få sälja mer än vad man tidigare kommit överens och stora mängder Indiskt socker når nu marknaden med prisras som följd.

Indiska myndigheter är dock inte kända för att ge klara och tydliga besked, vad som gäller en dag kan snabbt ändras.

Historiskt sett är både socker och bomull högt prisat i dag, trots att kurserna rasat kraftigt från tidigare toppnoteringar. De höga priserna har satt fart på produktionen, vilket vi nu lett till rikligt utbud och fallande priser.

Exporten från Indien är redan rekordstor med 11,5 miljoner balar, myndigheterna har gett indikation om att ytterligare 1,5-2 miljoner balar kan få grönt ljus för export.

Senaste statistiken från amerikanska myndigheter, USDA, visade att landarealen för bomull i år ligger långt över vad analytiker förväntat sig. Även om priset på bomull fallit från $2 till 90 cent, är dagens nivå dubbelt så hög som priset för tre år sedan.

Under normala förhållanden kan USA:s produktion bli 19,35 miljoner balar, vilket kan jämföras med 15,55 miljoner balar förra året. Under goda väderförhållanden kan produktionen nå 22 miljoner balar.

Om Indien tillåter en export av 1,5-2 miljoner balar, är det således en betydande mängd.

Samtidigt som utbudet ökar minskar efterfrågan främst från Kina. Det fundamenta stärker därmed ett lägre pris, så länge något oförutsett händer i Indien.

Spekulanternas position enligt statistik från CFTC

Spekulanterna
Indiens beslut att öka exporten går helt mot vad spekulanterna gjort de senaste veckorna. Fredagens statistik visade att de ökade sin exponering mot långa positioner.

Det innebär att om vi nu ser ett utbrott ned ligger de fel. Förmodligen handlar det inte bara om exit på köpta, intresset för blankning vid en lägre lägsta borde också växa till sig.

Spekulanternas net long-position är dock relativt liten, så det bör inte leda till någon panikrörelse om de gör exit. Dock kan det gå fort utför om kursen bryter ned, eftersom vi inte har några närliggande starka stöd inunder.

Veckograf med stöd och motstånd

Stöd och motstånd
Det är i veckografen vi ser möjligheterna med en blankning. Inunder tidigare botten har vi inte sett noteringar sedan början av 2010, vilket gör stöden få och svaga.

Vid ett utbrott ned är det upplagt för ett kraftigt prisras.

Dagsgraf med trendlinjeanalys

Trendlinjeanalys
I dagsgrafen ser vi en symmetrisk triangel, det inte inte vad vi önskar oss för utbrottshandel. Ett bättre utgångsläge får vi med horisontella stöd och motstånd.

Ett brott av trendlinjerna ovan visar bara att vi får ett utbrott från formationen. Men det viktigaste är tidigare bottnar och toppar, först om de passeras har vi ett trendskifte, det är då man kan definiera trenden med en lägre lägsta eller högre högsta (vilket man inte kan med ett trendlinjebrott).

Dagsgraf med trendlinjeanalys

Trendlinjeanalys
Vad vi gör när det ser ut på detta sätt och vi väldigt gärna vill in i position, är att trejda utbrott från den senaste toppen eller bottnen. Dessa utbrott är mycket osäkra eftersom vi tar position på en nivå som bara testats en gång.

Dock trejdar vi inte utbrott för att ha rätt och tillfredsställa vårt ego. Utbrott handlar vi aggressivt för att vara med och ha chansen att komma in tidigt i trenden.

Det innebär nu att vi kan köpa om den gröna linjen i grafen ovan passeras, eller sälja blankt vid en notering under den röda.

Tidigare botten från slutet av förra veckan bör utgöra ett visst stöd, men sedan är det fritt fall att vänta. Efter en längre tid med sidledes rörelser, bör det finnas kraft åt en ny trend. Blir det köparna som tar över är vi intresserad av en lång position, men en hel del närliggande motstånd gör att vi inte förväntar oss något starkt rally vid ett utbrott upp.

Rekommendation
Applicera strategier för att trejda utbrott i Bomull. Köp eller sälj blankt beroende på åt vilket håll kursen går.