VECKA 13
Fredag
29
Mars
BT-annons
2012-05-07
photo


Röd flagg
Fredagens statistik fick de amerikanska börserna på fall, guldet står stilla och i vete har vi ett utbrott ned.

GRATIS DAGLIGT NYHETSBREV!
Börstjänaren skickar varje dag ut ett nyhetsbrev till registrerade läsare, klicka här för att göra en kostnadsfri registrering!

Aktiemarknaden
Fredagens statistik visade att antalet sysselsatta utanför jordbrukssektorn i USA  ökade med 115 000 personer i april. Förväntningarna låg på 160 000 personer. Vidare sjönk arbetslösheten från 8,2 procent till 8,1 procent. S&P 500, Dow Jones och Nasdaq-indexen reagerade med ett fritt fall. Indexen öppnade lågt för att stända ännu lägre.

Det vi såg i fredags kan vara början på en längre nedgångsperiod. Men det är ännu lite tidigt att sälja och gå kort. För att det tekniska skall stärka en blankad position måste indexen ned under rekylbottnarna från mitten av april. Får vi en fortsättning på fredagens fall är det inte långt kvar till ett tekniskt trendskifte. Man skall dock i dag inte helt utesluta fortsatt uppgång, så länge vi ser noteringar över tidigare bottnar är den stigande trenden intakt.

Fredagens statistik ger oss en fin referensnivå för när det ser lite bättre ut. För om vi nu får en snabb återhämtning från fredagens kraftiga ras, skulle det vara positivt om vi får se noteringar över de nivåer där indexen befann sig före statistiken.

I S&P 500 har vi två toppar vid samma nivå, runt 1 420, skulle vi se ett tredje test och ett utbrott upp, fullbordas en köpsättupp från ett utbrott. Indexet går då från en konsolidering till stigande trend, vilket innebär köp. Som vanligt är det viktigare att följa trenden än sin marknsdstro.

Guld och silver
Jobbsiffrorna visade på en trög jobbtillväxt i USA, köpkraften minskar, vilket kan få den amerikanska centralbanken att agera med stödpaket. Men för att de skall göra något bör nog aktiemarknaden rasa, först då kan de gå in som ”räddare”.

Fler stimulanser eller ej är frågan för många guldspekulanter just nu. Priset på både guld och silver konsoliderar i det längre perspektivet, samtidigt som intresset avtagit helt. Det är inte bara i terminsmarknaden spekulanterna ligger vid sidan av, guldmyntförsäljningen i USA har nått en ny fleraårslägsta. Att köp eller sälja guldet i dag innebär dålig tajming. Det är bättre att betala några hundra dollar mer och göra entré på högre höjder när ”alla” andra köper än att chansa på dagens nivåer.

Risken med att köpa i dag är att det kan bli billigare längre fram. Det är fullt möjligt att priset faller ned mot $1000 inom några månader.

Fredagens statistik från CFTC visade att större hedgefonder ökade på sin net long-position med 8 461 options- och terminskontrakt samtidigt som Open Interest steg med 6 817 kontrakt. Att störra aktörer börjat köpa är positivt, men ökningen var mycket liten, knappt märkbar i förhållande till tidigare nivåer.

I silver såg vi en oförändrad net long-position. Men antalet öppna kontrakt rasade till 143 447, ned med hela 20 352 kontrakt. Intresset för silver avtar alltså i rask takt. Det som kan få guld- och silvermarknadens aktörer att åter vakna till liv är ett tekniskt utbrott, upp eller ned.

Spannmål
Under veckan som gick bröt vete (julikontraktet) ned till en ny fleraårslägsta och därmed bör tekniska handlare vara instoppade i blankade positioner både på kort och lång sikt. Fortsättningskontraktet  av veteterminen noteras dock inom tidigare handelsregion. Där har vi inte haft något utbrott ännu, då kursen i slutet av förra året var nere under $6.00. Men i julikontraktet har vi haft ett klassiskt utbrott ned från en viktig teknisk nivå, det är denna graf man bör trejda efter.

Den tekniska bilden i en fortsättningsgraf är inte alls lika intressant som i den enskilda kontraktsmånaden.

Ganska så typiskt kom utbrottet ned i vete när större hedgefonder reducerat sin net short-exponering. De två senaste veckorna har antalet öppna kontrakt rasat, samtidigt som spekulanterna återköpt korta positioner. Spekulanterna har minskat sin net-short position från nästan 100 000 kontrakt till dagens nivå på 68 879 kontrakt, den lägsta nivån sedan oktober förra året.

Nu när vi har ett utbrott är det troligt att de som gjort exit återtar tidigare positioner. Det borde finnas en stor säljkraft som kan ta vete in i en fallande trend de närmsta månaderna.

Majs, havre och sojabönor följer dock inte alls med ned. Sojabönor noteras på rekordhöga nivåer, från topparna 2008. Stora köp från Kina och problem i Argentina hjälper till att hålla priset högt. Vete finns det dock gott om. Värre är det med majs, där lagren krymper under en stabil efterfrågan. Majs rör sig sidledes.

Det intressanta är att antalet öppna kontrakt  i majs minskat från 200 000 till dagens nivå på drygt 62 000 utan att priset rört på sig. Det bäddar för en stark och stabil trend när kursen väl bryter ut ur tidigare handelsregion. Man skulle kunna tippa på att det blir ned med tanke på att vete nu noteras vid en lägre botten. Men kanske majs istället tar rygg på sojabönor och därmed bryter upp över tidigare toppar, då gäller köp.

I sojabönor har spekulanterna en gigantisk net-long position. Det är riktigt intressant att gå mot denna grupp och sälja blankt., men inte så länge den tekniska trenden är starkt stigande.

Spekulanternas position var stor redan i början av mars, men har sedan dess fortsatt att växa till sig, samtidigt som priset  rusat från extremt överköpta nivåer till ännu högre höjder.

Den dag vi ser ett trendskifte i sojabönor, teknisk svaghet, är det dags att ta position på att större spekulanter har fel. Tills dess gäller det att följa trenden och göra den till sin vän.

 
Börstjänaren

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Nästa Sista Sid 1 av 11
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
 
 
 
 
 
 
 
Annons