GRATIS DAGLIGT NYHETSBREV!
Börstjänaren skickar varje dag ut ett nyhetsbrev till registrerade läsare, klicka här för att göra en kostnadsfri registrering!

Hopplöst
Hoppet om högre kurser för världens större aktieindex är nu helt ute. Mest troligt är att vi får lägre kurser före bättre tider, eftersom trenderna nu rent tekniskt är starkt fallande. En negativ trend behöver dock inte alls vara så illa. Som tekniska handlare har vi faktiskt bättre förutsättningar när marknaden vänder ned, för det är då som det går att tjäna mycket på kort tid med blankade positioner.

Så har det i varje fall varit tidigare; nedgångar brukar gå mycket snabbare än uppgångar, då många aktörer lätt drabbas av panik när kurserna faller. Man brukar säga att det krävs kraft för att ta en marknad upp mot högre nivåer, men falla kan den göra av sin egna tyngd.

Efter sex månader med stigande kurser, kan man tänka sig att det finns många långsiktiga investerare aktiva just nu. När de ser sitt kapital minska är risken stor att de blir kortsiktiga och rusar mot exit. Så länge kursgrafen uppvisar ett mönster med lägre lägsta och lägre högsta, har vi svart på vitt på att gruppen säljare fortfarande är starkare än köparna. Oddset för att lyckas på börsen är betydligt högre om man följer den starka gruppen, i dag alltså säljarna.

Snabba fall
Typiskt för en bear market är att flera månaders uppgång kan raderas ut på bara några dagar. Generellt gäller dock att ju fortare det går, desto närmare en botten är vi. För att dagens nedgång skall hålla i sig, bör vi alltså se en marknad som sakta men säkert trendar ned. Det håller hoppet uppe för de som inte sålt, en grupp säljare som kan tänkas göra exit längre ned. Går det för fort hoppar alla av samtidigt och när de flesta gjort exit kan det bara gå upp, eller sidledes.

Trots att marknader befinner sig i fallande trend under längre perioder, är det väldigt få som drar nytta av det och säljer blankt. Att sälja något man inte äger för att köpa tillbaka lite längre fram kan upplevas som väldigt komplicerat. Men det är bara att trycka på säljknappen istället för köpknappen. När man sedan gör exit är det bara att köpa så att minusinnehavet blir neutraliserat. Att spara i aktier har visat sig vara ganska så dåligt de senaste tio åren, desto bättre har det gått för tekniska handlare som följer dagstrenden.

Att följa trenden både upp och ned är dock ingen dans på rosor. Det är mer som att rida på en vild häst; man kan räkna med att bli avkastad om och om igen. Många gånger gör man exit på köpta positioner helt i onödan, man säljer blankt lagom när det vänder upp. Men lyckas man bara överleva har man sedan också turen att komma in i några fina trender som gör trejdning värt besväret.

Mest intressant just nu
Det som är mest intressant just nu är inte aktiemarknaden. Där är man för sent ute. Vi ser lägre bottnar efter kraftiga fall, tajmingen är urusel. Funderar man på att sälja blankt i dag borde man istället göra hemläxan och läsa in sig på grunderna för teknisk analys. OMX, DAX, Euro Stoxx 50, S&P 500, Nasdaq 100, Nasdaq Composite och Dow Jones har alla skiftat dagstrenden utefter klassiska toppformationer dvs. misslyckade försök att ta ut tidigare toppar som sedan följs åt av en lägre botten.  

Det som just nu är mest intressant är vete, men även guld och silver befinner sig i ett läge med mycket goda möjligheter. För metallerna, guld, silver, koppar, palladium och platina, gäller rekylhandel; sälj blankt med de starkt fallande trenderna med strategier anpassade för rekyl. Just nu har vi sättupper för blankning enligt strategin BT-kanalen. Entré kan göras direkt på dagens nivå, det är nu de som inte sålde på utbrottet får en andra chans.

I guld och silver handlar det om att ta sig in i en redan etablerad trend. Men för vete är det något helt annat, där är det utbrottshandel som är aktuellt. Efter flera månader med sidledes rörelser borde det vara dags för en ny trend, upp eller ned. I våra morgonmöten har vi följt varenda tick i vete under flera månader, vi har både köpt och sedan sålt blankt. Men vetepriset har fortsatt sidledes. Det typiska med utbrottshandel är att många utbrott är falska, skall man ha många rätt bör man trejda redan etablerade trender, som i t ex. guld och silver.

Explosionsrisk i vete
Just i dag är vete extra intressant, eftersom kursen rusat de tre senaste dagarna. Vi har sett en tvär vändning efter ett utbrott ned, förmodligen en falsk rörelse. På bara några dagar har vete gått från golvet i konsolideringen till taket, en notering över fredagens högstanotering ger oss en köpsignal i en teknisk sättupp som kan bli årets trejd (efter apelsinjuice, som nu ser ut att kunna bli årtiodets trejd)!

Det som fått oss att följa varje tick i vete är dels konsolideringen, men även att större hedgefonder ligger tungt i blankade positioner. De har i flera månader haft en rekordstor net short-position, vilket innebär att de tagit position med det fundamentala, som talar för fallande kurser.

Nu kan vi komma att se en omvärdering av den fundamentala bilden. Då har har vädret en stor inverkan, men att räkna på tillgång och efterfrågan överlåter vi till experter. Vad som är viktigt är att följa med när det rör på sig, eftersom det då är troligt att de som vet mycket mer än oss tar position.

Om vete nu bryter upp ur en längre tids konsolidering är motstånden ovanför svaga. Det är då upplagt för ett rally där blankarna, de större spekulenterna som nu ligger kort, hamnar på fel sida och därmed tvingas återköpa för att täcka marginalkraven. De starkaste trenderna brukar starta när en stor grupp ligger fel, och ofta efter ett falskt utbrott.

Det är sant såväl i spannmål som i aktiemarknaden; en fallande trend brukar alltid inledas mot de flestas förvåning, när de ligger fel, oftast i linje med fundamenta.