Börstjänaren skickar varje dag ut ett nyhetsbrev till registrerade läsare, klicka här för att göra en kostnadsfri registrering!

Guld och silver
Guld och silver fortsätter att rusa. Samtidigt köper spekulanterna stort. Under veckan som gick ökade spekulanterna sin net long-position med 13 088 options- och terminskontrakt enligt statistik från CFTC. I silver såg vi en ökning med 2 626 kontrakt. Antalet öppna kontrakt, Open Interest, steg för både silver och guld, vilket visar att fler aktörer blir intresserade. Så länge nya aktörer kommer in är den stigande trenden hälsosam. Men det är inte längre guld och silver som är mest intressant för trejdning just nu. Dessa marknader var intressanta före den explosiva rörelse vi sett de senaste veckorna; när kurserna rörde sig sidledes i en tajt handelsregion och sedan bröt upp mot högre högsta från bottenformationer. Det var då man skulle trejda guld och silver. Nu är man lite sent ute. Det är svårt att få till en bra risk/reward-kvot i dagens extremt överköpta område.

Mycket talar för att trenderna i ädelmetallerna fortsätter; fredagens statistik över nya jobb utanför jordbrukssektorn i USA låg under förväntningarna, dessutom reviderade man ned siffrorna från juli. Det ökar sannolikheten för fler stimulanspaket, vilket är negativt för dollarn och positivt för guld.

Veckans negativa nyhet för guldet var att Indien planerar att höja guldskatten från 4 procent till 7,5 procent. När man tidigare chockhöjde till 4 procent rasade guldpriset, eftersom Indien är stora köpare av fysiskt guld. Att man inför bröllopssäsongen, då guldköpen ökar kraftigt, planerar att nästan dubbla skatten bör leda till kraftigt minskad efterfrågan. Indiska Rupee har i år kraftigt tappat sitt värde mot den nordamerikanska dollarn (läs mer här), vilket ökat intresset för guld som alternativt betalningsmedel.

Koppar
För någon vecka sedan var koppar ”veckans trejd”. Guld och silver noterades redan då på höga höjder men kopparpriset hängde inte med. Spekulanterna hade just återköpt sina korta positioner och hade en neutral ställning. De har fortfarande en neutral position, enbart lång med 674 options- och terminskontrakt, men priset rusar efter ett tekniskt utbrott.

Liksom guld och silver är koppar inte längre så intressant, det var vid utbrottstillfället som entré skulle ha gjorts, före det att ”alla” skulle in.

Veckans trejd
I dag är den mest intressanta råvaran majs, men det handlar om en kortsiktig trejd.

Torka i USA och nu också Ryssland, har fått spannmålspriserna att rusa. Sedan mitten av juni rör sig dock majs inom en tajt handelsregion med extremt små rörelser. Vi ser en bull-flagga, en fortsättningsformation. Vår kortsiktiga sättupp går ut på att sälja ett eventuellt utbrott ned blankt, men köpa om vi får en högre topp (se senaste numret av WM-update).

Det kan vara svårt att köpa majs på en ny alla tiders högstanivå som ett utbrott upp skulle innebära. Att köpa t. ex. Facebook eller Nokia vid en ny alla tiders lägstanotering känns mycket bättre. Men det är oftast det som käns fel som är rätt; var inte rädd att köpa majs på höga höjder.

Spekulanterna ligger just nu i en rekordstor net long-position. De tror alltså på fortsatt uppgång. Positionen är så pass stor att om priset vänder ned, kan det finnas gott om säljare. När spekulanterna gör exit kan det gå fort utför. Men det gäller att tajma entré med det tekniska; i sojabönor har de haft en rekordhög net long-position sedan slutet av mars i år, priset har ändå fortsatt upp samtidigt som antalet öppna kontrakt fortsätter att öka.

Samma sättupp som i majs har vi i havre, där kunde köp ha gjorts för några dagar sedan. Får vi nu ett utbrott ned gäller istället blankning. Att snabbt byta fot och släppa gamla föreställningar, är ett måste för att lyckas med teknisk trejdning.

Fler grafer på spekulanternas positioner finner du i Börstjänarens Twitter, klicka här!