VECKA 13
Fredag
29
Mars
BT-annons
2010-08-05
photo


Analys av rispriset
Oväder i Pakistan och Kina gör att intresset för rispriset ökat. Dagstrenden är fortfarande fallande med vid ett skifte kan köp göras.

 

Ris
Men anledning av oväder i Pakistan och Kina tror man att rispriset kommer att skjuta i höjden. Svenska importörer räknar med en prisökning på 20 procent enligt TT. Man menar att priset i dag är detsamma som före skyfallen började, trots att 30 procent av skörden kan ha förstörts.

Det skulle således vara ett solklart köpläge av ris, men nu är handel med råvaror inte så enkelt som det kan verka. Eftersom rispriset är aktivt handlat världen över, har aktörer med bättre insikt redan justerat priset. Som amatör har man inte mycket till edge genom att köpa ris i dag med anledning av ovädret.

Vad man dock kan göra är att följa med i pristrenden om den rör sig med det fundamentala. Det innebär att vi går in som köpare i ris på ett förväntat minskat utbud, men först om pristrenden stiger. Eftersom en stigande pristrend oftast fortsätter, har man en liten edge så länge man följer trenden.

 Ris. Månadsgraf med trendlinjeanalys

Månadsgraf
I grafen ovan kan vi se risprisets historiska noteringar sedan 1993. Kursen noteras mellan ett pristak och ett golv, vilket innebär att dagens nivå är tämligen neutral. Ris är varken dyrt eller billigt. Utsädet är förmodligen avtagande efter en aktiv period vid toppen för några år sedan, då det var mycket lönsamt att vara risbonde.

Vad det innebär för oss som spekulanter med pristrender, är att både köp och blankning kan bli aktuellt. Det finns stor potential åt båda håll. Vad som i slutänden får avgöra val av position är den kortsiktiga dagstrenden i kombination med det fundamentala.

Man kan tänka sig att det långsiktiga prisgolvet är stigande pga. inflation. Realt är pristrenderna för råvaror dock fallande sedan hundra år tillbaka, tack vare en effektivare produktion med ny teknik.

Ris. Veckograf med trendlinjeanalys

Veckograf
Vi talade tidigare om vikten att följa pristrender och inte det fundamentala som har en tendens att nå ut i media allt för sent för att agera på. En veckograf över rispriset visar råvarans långsiktiga trend. I grafen ovan kan vi då tydligt se hur trenden är negativ.

Men för andra råvaror i samma grupp, vete, majs, sojabönor och havre, står den långsiktiga trenden redo för ett skifte efter en längre tids konsolidering (sidledes rörelser). Då spannmål är nära korrelerade med varandra (den ena kan ofta bytas ut mot den andra) följs pristrenderna åt.

I detta fall är rispriset ledande på nedsidan, eller ligger efter övriga i den stigande trenden. Det betyder att ris är vårt första val när det gäller blankning av spannmål. När det gäller köp väljer vi dock vete först, eftersom det är den råvaran där köparna nu är som ivrigast.

Att ris ligger på efterkälken innebär inte att det är ett fynd, att ingen upptäckt detta. Det brukar finnas en god anledning till att en råvara halkar efter i en pristrend, och när det åter vänder brukar det vara den svaga som får mest stryk. Samma sak gäller i aktier som har en nära korrelation.


Ris. Dagsgraf med trendlinjeanalys

Dagens ris
Väl inne i dagsgrafen kan vi se den dagliga pristrenden av ris och den är tydligt är fallande. Man behöver inte vara någon fackman för att se de lägre topparna och bottnarna. Rent statistiskt bör man då avvakta med köp, eftersom sannolikheten att kurserna fortsätter falla är högre än att de börjar stiga.

Rispriset noteras dock vid ett avgörande läge, vid junitoppen. Noteringar däröver skulle skifta den fallande trenden till stigande, och då gäller istället köp; först då kan man köpa på ett eventuellt minskat utbud. Som en teknisk spekulant har man två olika möjligheter: antingen köper man utbrott eller rekyl, tillfällig svaghet i en stark trend.

Köp kan alltså bli aktuellt redan i dag om kursen går upp över junitoppen. Men de utbrott vi själva väljer att trejda, är när kursen passerar en nivå som testats två eller tre gånger och på så sätt byggt upp ett starkt motstånd. Det ger en högre träffsäkerhet, men om det nu är så att man måste köpa ris, eller att man absolut vill in i denna råvara, då bör köpet tajmas vid ett utbrott upp över junitoppen.

Nödutgången bör placeras något under julibottnen, eftersom det åter skulle bekräfta den tekniska trenden som fallande. Om det sker går det inte att förlita sig på fundamental data, då är det viktigt att agera och rädda vad som räddas kan, eftersom fallhöjden – som vi kom fram till i månadsgrafen – är hög.

Rekommendation
Köp på utbrott, utlösande nivå för köp är junitoppen.

Att ta position
Entré kan göras i terminen RR (Rough Rice) på CME.

 
Börstjänaren

Tidigare artiklar på Börstjänaren:
 
 
 
 
 
 
 
 
Annons