Fundamentalt
Just nu råder det stor ovisshet om spannmålspriser, kurserna borde gå ned men står stilla. Trots rikligt utbud har den fallande trenden från förra året mattats av och skiftat till neutral. I sojabönor har vi dessutom sett ett starkt trendskifte och en kraftig uppgång.

Majs ligger steget efter både sojabönor, vete och havre. Landarealen för majs i år beräknas bli rekordstor i USA samtidigt som lagren fyllts på.

I tidigare analys gick vi igenom att ett lägre utbud från Argentina ändå kan få fart på priset, läs mer här!

Allt fler analyshus följer nu USDA:s spår och prognotiserar lägre spannmålspriser i år. Det har fått stora hedgefonder att spekulera i fallande priser. Men bara det att kursen inte faller, trots att de borde gå ned, är mycket positivt.

I morgon släpper USDA sin senaste rapport som säkert kan sätta fart på spannmålspriserna. Inför detta fick vi i går det största avslutet på 3,5 månader i majs, en fond som sålde 24 000 kontrakt på Chicago Board of Trade. Samma aktör sålde också 5000 kontrakt i vete och 6000 lots sojabönor.

Spekulanternas position enligt statistik från CFTC

Spekulanterna
Till skillnad från vete där spekulanterna ligger net short, har de en net long-position i majs som ökat under tiden som kursen konsoliderat.

De förväntar sig således högre priser och utbrott upp. Det ökade intresset innebär att vi kan anta att vi får en stark trend när den väl inleds, upp eller ned.

Att spekulenterna tror på uppgång betyder inte att man bör gå mot dem. Bara när positionen når extrema nivåer är det intressant (som i vete).

Dagsgraf med trendlinjeanalys

Trendlinjeanalys
I en tidigare analys gick vi igenom långsiktiga stöd och motstånd från månadsgraf till dagsgraf, eftersom kursen stått stilla sedan dess, gäller nivåerna och analysen fortfarande, klicka här för att läsa mer!

Nu kan vi fokusera på utbrottshandel. I grafen ovan ser vi en lång konsolidering sedan mitten av september. När kursen väl lämnar detta område är potentialen för den nya trenden stor. Blir det ned kan vi sikta lågt för en blankad position, men tar köparna över är målet istället inställt på $8.00 och noteringar över fjolårets topp.

Man kan trejda utbrottet på olika sätt, antingen med ett aktivt system som BT Utbrott med en tajt nödutgång. Eller så är man lite mer passiv och tar position på lång sikt med en bred nödutgång, köper och säljer utbrott från linjerna i grafen ovan.

Vi har även markerat ut en lite mindre handelsregion inom den större. En kortsiktig sättupp, några dagar till veckor, som vi uppmärksammat i våra morgonmöten.

Köpsignalen från denna fick vi för någon vecka sedan, man bör därmed vara inne i en köpt kortsiktig position. I vanlig ordning applicerar vi lappkastteknik vid utbrott, vilket innebär att om stödet nu bryts, gör vi inte bara exit på den köpta positionen, vi säljer även blankt.

Utlösare för blankning på kort sikt är noteringar under $6.25. Men är man lite mer långsiktig och vill vara lite mer säker, inväntar man ett brott av $5.75.

Rekommendation
Behåll köpta kortsiktiga positioner, gör lappkast om kursen bryter ned.

På lång sikt, några månader, är ett utbrott från en längre tids konsolidering mycket intressant. När kursen bryter ut kan vi sikta på minst $8.00 om köparna tar kontrollen, blir det istället en rörelse ned är det fritt från närliggande stöd inunder, då är det troligt med ett test av $4.50 sedan $3.00.

Läs även vår analys av vete här!